Notre approche en matière de placement est simple et disciplinée. L’équipe responsable des placements en titres de créance met à profit ses connaissances et son expérience propres au secteur pour analyser et évaluer le potentiel de risque et de rendement de chaque placement.
– Sandy Liang, Responsable du Revenus Fixes, Gestionnaire de portefeuille principal
Placement à revenu fixe à Purpose
At Purpose, we invest with a focus on creating long-term value for our clients. We look past the short-term noise, do our homework, and uncover opportunities the market doesn't fully appreciate.
RISQUE DE BIENFAISANCE
Dans le monde des produits à revenu fixe, le succès est souvent défini exclusivement par le rendement des investissements. Cependant, lorsque nous investissons, nous évaluons le risque de cet investissement par rapport à son rendement potentiel. Notre équipe du crédit étudie le rapport risque-rendement et la juste valeur et estime qu’il est plus important de découvrir des occasions de risque-rendement asymétrique que de prévoir l’avenir.
STRATÉGIE AGNOSTIQUE PAR RAPPORT À L'INDICE
Les gestionnaires de titres à revenu fixe ont tendance à suivre l’indice et ne s’écartent pas considérablement de la duration, du secteur ou de la note de crédit. Bien que nous connaissions les indices, nous ne les laissons pas dicter notre approche en matière de placement, ce qui fait en sorte que notre stratégie n’est pas indicielle.
L'APPROCHE FONDÉE SUR LES PRÊTEURS
L’approche de notre équipe du crédit ne consiste pas simplement à négocier des obligations des prêteurs qui fournissent du capital à des sociétés financièrement saines. Notre objectif est d’obtenir des rendements attrayants au moyen de paiements de coupons et/ou d’une plus-value du capital en mettant l’accent sur la capacité de l’emprunteur à respecter ses obligations au titre de la dette au moyen du paiement de coupons périodiques et du remboursement du capital initial à l’échéance.
CAPACITÉS D'INVESTISSEMENT
En utilisant une approche d’investissement sans contrainte à l’échelle de la structure du capital les placements du fonds dans des titres à revenu fixe peuvent comprendre des obligations d’état de grande qualité, des titres de créance à rendement élevé, des actions privilégiées et des actions offrant le meilleur profil risque-rendement. Pour mieux protéger le capital des investisseurs, nous avons recours à des opérations de couverture, sous forme de ventes à découvert, et à une gestion active des devises, lorsque nous le jugeons approprié.
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Notre processus d'investissement
ÉTAPE 1 : PHASE DE CONCEPTUALISATION
Nous faisons les recherches que vous attendez de nous. Notre équipe de spécialistes sectoriels consacre beaucoup de temps à effectuer des analyses quantitatives sur de multiples bases de données et à passer au peigne fin des centaines de tableaux de données macroéconomiques et sectorielles afin de découvrir les entreprises sur lesquelles le marché est en train de s'endormir. Nous nous distinguons par notre capacité de relier divers éléments d’information à ceux-ci qui ne sont généralement pas compris par les autres.
ÉTAPE 2 : PHASE DE CONDAMNATION
Notre équipe de crédit examine nos thèses en étudiant les états financiers, en s’associant à différents niveaux d’équipes de direction de sociétés, en effectuant une analyse concurrentielle du secteur et en consultant des experts du secteur. Selon notre approche, nous détenons un portefeuille de 50 à 70 idées à forte conviction, qui constituent notre stratégie.
ÉTAPE 3 : PHASE DE VÉRIFICATION
Nos portefeuilles font l’objet d’un suivi quotidien, et chaque position se voit attribuer un prix dynamique et/ou un écart de crédit cible, qui évolue à mesure que nos thèses se concrétisent et qui est fondé sur des mises à jour continues avec les équipes de direction.
Notre approche en matière de risque
Nous considérons le risque comme la possibilité d’une perte permanente de capital, en adoptant une vision du risque dépassée en nous demandant « combien d’argent pouvons-nous perdre et quelle est la probabilité de cette perte? »
Notre équipe du crédit tient compte du risque à chaque étape du processus de placement, tant au niveau du portefeuille que des positions. En outre, notre comité de gestion des risques supervise chaque stratégie de Purpose afin de s’assurer que chaque mandat comporte les niveaux appropriés d’exposition et de risques pour atteindre son objectif de placement.
Objectif Équipe de crédit
L’équipe de crédit Purpose est structurée selon une approche sectorielle spécialisée selon laquelle chaque membre est un expert dans son domaine. Le travail d’équipe et une culture axée sur la collaboration permettent de partager les meilleures idées et de les mettre à l’épreuve.
Nous sommes d’avis qu’une meilleure compréhension mène à de meilleures décisions et peut-être à de meilleurs résultats pour nos investisseurs. Et nous en avons la preuve : la gamme de titres à revenu fixe Purpose affiche des rendements ajustés en fonction du risque historiquement élevés et a remporté de nombreux prix de rendement dans la catégorie axée sur le crédit aux Canadian Hedge Fund Awards et FundGrade A + Awards.
Accolades de l’équipe de crédit Purpose
L’équipe de crédit Purpose a constamment obtenu des classements de premier plan et une reconnaissance dans l’industrie pour son solide rendement à long terme dans plusieurs fonds au fil des ans. Voici nos dernières distinctions.
Fonds d’occasions de crédit purpose
- 3ème place en termes de rendement sur un an dans la catégorie des fonds axés sur le crédit. (Canadian Hedge Fund Awards, 2025)
- Deuxième place pour le ratio de Sharpe sur 10 ans dans la catégorie axée sur le crédit. (Canadian Hedge Fund Awards, 2025)
Fonds de rendement stratégique purpose
- Meilleur rendement sur 5 ans dans la catégorie des placements à revenu fixe à haut rendement. (Lipper Fund Awards, 2025)
- Meilleur rendement sur 10 ans dans la catégorie des placements à revenu fixe à haut rendement. (Lipper Fund Awards, 2025)
Le prix Canadian Hedge Fund Awards mentionné ci-dessus se rapporte au Fonds d’occasions de crédit Purpose, série F2. Cette série est offerte uniquement aux « investisseurs qualifiés » au sens de la Loi sur les valeurs mobilières (Ontario) et du Règlement 45-106 sur les dispenses de prospectus et d’inscription.
Les prix LSEG Lipper Fund sont basés sur la notation Lipper Leader for Consistent Return, qui est une mesure objective et quantitative du rendement ajusté au risque et calculée sur 36, 60 et 120 mois. Le fonds ayant la valeur Lipper Leader pour des performances régulières (rendement effectif) la plus élevée dans chaque catégorie admissible remporte le prix LSEG Lipper Fund. Pour obtenir plus de renseignements, consultez le site lipperfundawards.com. Bien que LSEG Lipper fasse des efforts raisonnables pour assurer l’exactitude et la fiabilité des données utilisées pour calculer les prix, l’exactitude des données n’est pas garantie. Les prix LSEG Lipper ont été décernés en fonction du meilleur rendement ajusté au risque pour les périodes terminées le 31 juillet 2025. Les notations LSEG Lipper Leader peuvent changer tous les mois. Le Fonds de rendement stratégique Purpose – série UF a reçu un certificat pour la période de cinq ans, sur un total de 31 fonds, et a également reçu un certificat pour la période de dix ans, sur un total de 26 fonds.