Alors que nous approchons de la mi-avril, le quatrième événement de réduction de moitié du bitcoin se rapproche. Cet événement –, aussi connu sous le nom de « Halvening » –, aura une incidence importante sur l’offre du bitcoin. Les effets réels du Halvening sur l’offre, associés aux récits d’investissement qui l’entourent, signifient que la compréhension de cet événement est essentielle pour toute personne intéressée par l’investissement dans le bitcoin.
Principaux enseignements:
- L’événement de réduction de moitié prévu du bitcoin réduira de moitié le nombre de nouveaux bitcoins mis en circulation, ce qui aura une incidence sur la dynamique de l’offre et pourrait avoir une incidence sur le cours de ses bitcoins.
- Par le passé, des hausses importantes des cours ont suivi les baisses de moitié du bitcoin. Néanmoins, les investisseurs devraient faire preuve de prudence à l’égard de la spéculation boursière et de la possibilité de « vendre les nouvelles », comme l’ont démontré les événements importants précédents liés au bitcoin.
- La rareté provoquée par la mise à l’écart du bitcoin, combinée à l’adoption croissante du réseau, constitue un argument convaincant pour que le bitcoin devienne un placement à long terme malgré la volatilité à court terme.
Déballer le bitcoin
La réduction de moitié du bitcoin est un événement préprogrammé qui réduit de 50 % la prime de bloc des mineurs de bitcoins, réduisant ainsi la quantité qui entre en circulation. Cet événement devrait se reproduire tous les quatre ans jusqu’à ce que le dernier bitcoin soit « miné » vers 2140. Les développeurs de Bitcoin ont créé ce mécanisme afin d’intégrer la rareté et les caractéristiques désinflationnistes (et finalement déflationnistes) dans l’architecture de l’actif. Cette caractéristique visait à positionner le bitcoin comme un rempart ou une solution de rechange au système traditionnel de monnaie fiduciaire, où l’impression de monnaie et l’inflation ont tendance à éroder le pouvoir d’achat de la monnaie fiduciaire au fil du temps.
Les effets d’entraînement du halving Pour ceux qui avoir des bitcoins dans leurs portefeuilles ou qui cherchent à prendre une position sur le bitcoin, une compréhension de base du halving est extrêmement importante lors de la création d’une thèse d’investissement.
Les réalités pratiques
Bitcoin est conçu pour être plus rare au fil du temps. L’utilisation du réseau Bitcoin et l’acceptation du bitcoin comme catégorie d’actif légitime ont augmenté de façon constante depuis sa création. Tant que l’adoption continue de croître, la moitié des bitcoins crée une réalité de l’offre et de la demande qui favorise une appréciation continue de l’actif à long terme.
Comment la réduction de moitié du bitcoin influence les descriptions des placements
Il est important de comprendre l’incidence de la mise de moitié du bitcoin sur l’approvisionnement de l’actif. Le simple fait que le bitcoin soit conçu pour augmenter sa valeur au fil du temps pourrait constituer une raison suffisante pour investir dans le bitcoin. Néanmoins, il est également important de s’appuyer sur ces connaissances et de cerner les principaux scénarios de placement qui découlent de cet événement afin de composer avec la volatilité à court terme du bitcoin. Voici quelques points importants à retenir.
1) Conjoncture du marché et spéculation – L’avènement d’un événement de réduction de moitié est habituellement marqué par une poussée de l’intérêt pour le bitcoin, accompagnée d’une ferveur spéculative qui pourrait culminer en un événement de « vente de la nouvelle ». Si nous examinons une autre étape récente du bitcoin, soit l’approbation du FNB bitcoin au comptant américain en janvier, nous pouvons constater que le cours de l’actif a augmenté de façon constante jusqu’à ce que la SEC annonce qu’elle allait donner le feu vert aux fonds Bitcoin. Lorsque cette annonce a été faite, il y a eu une liquidation massive du bitcoin, ce qui a effrayé de nombreux investisseurs. De tels épisodes mettent en lumière l’importance de naviguer dans l’humeur du marché et les vagues spéculatives avec une tête de niveau.
2) Comprendre la perspective de placement à long terme – Il devient encore plus intéressant de regarder à long terme, sur un horizon de cinq ou dix ans, et de comprendre ce que la moitié du bitcoin fait à l’offre de bitcoins. Oui, il est emballant de voir une montée en flèche du cours quelques mois ou quelques semaines après la baisse de moitié du bitcoin. Mais ce qu'il faut retenir ici, comme nous l'avons déjà mentionné, c'est ce que ces réductions font pour la rareté de l'actif. Si nous regardons de plus près le fait qu’un vaste accès de détail et institutionnel au bitcoin n’a été rendu possible aux États-Unis que très récemment avec l’approbation des FNB bitcoin au comptant, nous commençons à comprendre dans quelle mesure la demande future pourrait se retrouver dans la catégorie d’actif au cours des prochaines années.
Dernières réflexions
La réduction de moitié prochaine du bitcoin aura une incidence importante sur le nombre de bitcoins qui entrent en circulation. D’un point de vue historique, il n’est pas déraisonnable de supposer que la plus-value des cours coïncidera avec cet événement ou le suivra. Cependant, ce qui est le plus intéressant, c'est de regarder à long terme. La rareté programmée du bitcoin se heurtant à une demande croissante de l’actif et à une plus grande utilisation du réseau bitcoin, ce dernier pourrait s’avérer être un investissement à haut rendement pour les années à venir.
- Purpose Investments
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