Le rôle émergent de la cryptomonnaie dans les pays en développement

La popularité des cryptomonnaies s’étant répandue dans le monde, les pays en développement ont été parmi les plus enthousiastes à adopter cette nouvelle catégorie d’actifs.

Alors que dans les pays développés, où des monnaies nationales stables, des lois foncières rigoureuses et un système bancaire fiable ont fait en sorte que les gens considèrent les cryptomonnaies comme des actifs risqués, l’inverse s’avère vrai pour les gens des pays qui souffrent d’une inflation élevée, d’instabilité politique et de corruption endémique.

Comme pour tout, la perspective et le lieu influencent la perception. Et pour de nombreuses personnes vivant dans des pays politiquement instables ou confrontées à une dévaluation rapide des monnaies nationales, les crypto-monnaies résolvent des problèmes réels.

Principaux points à retenir :

- Une grande partie des 1,7 milliard de personnes non bancarisées dans le monde se tournent vers la cryptographie. (1)
- Le marché des paiements est un point chaud pour l’adoption des cryptomonnaies.(1)
-Les devises constituent une couverture légitime de l’inflation pour les pays dont la monnaie nationale est instable.

Les cryptomonnaies offrent des solutions aux institutions

Il y a 1,7 milliard de personnes considérées comme non bancaires dans le monde. Dans des pays comme l’Amérique latine, seulement 30 p. 100 des personnes de plus de 15 ans ont accès à un compte bancaire. (1) Dans les pays d’Asie du Sud-Est comme le Vietnam, où une grande partie de la population vit dans des zones rurales pauvres, le pourcentage d’individus non bancarisés monte jusqu’à 70 %. (2)

Ces collectivités vivent dans des régions où il n’est pas suffisamment stimulant pour les banques de s’établir. Par conséquent, les personnes qui ont souvent le plus besoin de services financiers - qu’il s’agisse de micro-prêts, de revenus d’intérêts sur l’épargne ou d’investissements - sont souvent laissées pour compte.

75% des investisseurs des marchés émergents veulent plus de crypto. – Cointélégraphe

Les cryptomonnaies offrent de véritables solutions aux problèmes que pose la non-bancisation. Tout ce dont vous avez besoin, c’est d’un téléphone intelligent et d’un plan de données pour vous connecter à un écosystème en plein essor de produits financiers cryptographiques.

Les cryptomonnaies révolutionnent les paiements

L’un des exemples les plus notables concerne les envois d’argent. Des pays comme le Vietnam, le Nigeria et le Salvador comptent beaucoup sur les envois d’argent de leurs diasporas pour soutenir leur PIB. Mais les transferts à la maison sont engorgés par des frais élevés, des frais administratifs et des taux de change incertains. Le fait de ne pas avoir de compte bancaire exacerbe ces problèmes en forçant les clients à recourir à des services de virements de fonds qui offrent des modalités défavorables. (2)

Au Nigéria, où les frais de remise peuvent être beaucoup plus élevés que dans d’autres régions du monde, le désir de transferts entre pairs explique en grande partie la hausse de 128 % de l’utilisation des cryptomonnaies en 2021. (3)

Le Salvador est un autre bon exemple. Il a lancé son application Chivo l’année dernière pour faciliter la transition du pays vers l’utilisation du Bitcoin comme monnaie légale. L’application et le lancement étaient loin d’être parfaits, mais ce qui ne pouvait être contesté, c’est qu’ils donnaient à de nombreux Salvadoriens un moyen de transférer rapidement et à moindre coût leur richesse à travers les frontières internationales. (4)

Les répercussions sur les Canadiens qui ne sont pas endettés ont également été importantes. En 2017, seulement 29 % des Canadiens avaient un compte bancaire. Cependant, quelques mois après son lancement, l’application Chivo était utilisée par 4 millions des 6,5 millions d’habitants d’El Salvador. (4)(5)

L’Afghanistan, par contre, est probablement la référence la plus émouvante pour la façon dont cette histoire se déroule. Les sanctions occidentales contre le gouvernement taliban ont amené des entreprises de transfert d’argent, comme Western Union et MoneyGram, à quitter le pays. Comme 4 p. 100 de son PIB provient des envois d’argent et que les membres de sa famille n’ont aucun moyen de récupérer de l’argent dans le pays, les Afghans se sont empressés d’acheter des cryptomonnaies pour remédier à ce manque de service. En 2021, l’Afghanistan s’est classé 20ᵉ sur 154 pays en matière d’adoption de cryptomonnaies. En 2020, ils n’étaient même pas sur la liste. (6)

Cryptomonnaie comme couverture contre l’inflation

Les défenseurs des cryptomonnaies, en particulier ceux du bitcoin, insistent souvent sur l’importance de détenir ces actifs comme couverture contre l’inflation. L'idée est qu'investir dans une monnaie numérique dont l'offre estlimitée et qui n'est pas influencée par la politique de la banque centrale peut compenser la réduction du pouvoir d'achat qui se produit lorsque les gouvernements impriment de l'argent.

Vu du point de vue des personnes vivant dans les pays développés, cependant, cette thèse n’a pas exactement joué. Même dans un contexte d’inflation galopante qui n’a pas été observée depuis plus de quatre décennies, le dollar canadien ou américain n’a pas perdu autant de valeur que le bitcoin au cours de la dernière année. En 2021, le bitcoin a connu six baisses de 14 % à 26 % et deux corrections majeures de 31 % à 35 %. (7)

Pour la plupart des gens des pays développés, il existe une vaste gamme d’instruments financiers autres que les cryptomonnaies qui peuvent offrir une couverture plus sûre et plus stable contre l’inflation. L’idée que les cryptomonnaies puissent constituer des valeurs refuges semble donc farfelue pour beaucoup.

Encore une fois, cependant, une grande partie de ce point de vue est teintée par le privilège de vivre et de faire des affaires dans des pays démocratiques stables et dotés d’une économie forte. En réalité, la majorité des gens ne vivent pas dans ce genre de pays.

Comme l’indique le graphique ci-dessous, la Turquie, le Liban, le Venezuela, le Zimbabwe, le Nigéria et l’Argentine ont tous connu récemment une inflation élevée ou une hyperinflation. Ce ne sont là que les cas les plus bien documentés de monnaies nationales qui ont mal tourné, mais il y a d’autres exemples.  

Une réaction notable et mesurable à ces dévaluations importantes de la monnaie a été une hausse importante de l’utilisation des cryptomonnaies dans ces pays.

Au Liban, où la banque centrale dirigeait ce qui était en fait une combine à la Ponzi parrainée par l’État, les Libanais ordinaires ont vu la valeur de l’argent dans leurs comptes bancaires diminuer de 60 % du jour au lendemain en 2019. (8) Dans le sillage de l'effondrement économique, les transactions peer-to-peer en stablecoins ont monté en flèche parmi les utilisateurs du pays. Signalant à la fois un désir de contourner le système bancaire traditionnel et indigne de confiance et de trouver un moyen de stocker de la valeur. (9)

Une histoire semblable s’est produite en Turquie, où le refus du président Erdogan d’augmenter les taux d’intérêt a entraîné un pillage de la livre turque de 44 % en 2021. (10) Par conséquent, les Turcs sont de plus en plus passés à la « cryptolisation » de leur argent, qu’ils considèrent comme un moyen plus sûr de conserver leur richesse. (11)

Au Venezuela, son taux d’inflation de 686 % en 2021 (12) n’a été surpassé que par la hausse de 833 % du volume des transactions de cryptomonnaie dans ce pays la même année. (13)

Il est clair que, dans les pays aux prises avec d’importantes pressions inflationnistes, les cryptomonnaies sont considérées comme un moyen valable de conserver la valeur et ont empêché des millions de personnes de tout perdre.

En fin de compte

Les cryptomonnaies et leurs technologies sous-jacentes sont souvent considérées par les gens des pays développés comme des actifs spéculatifs. Et il est vrai qu’ils n’ont pas fait leurs preuves en tant que couverture contre l’inflation dans le contexte d’économies fortes et stables.  Toutefois, dans les pays qui sont confrontés à de fréquentes dévaluations monétaires, à des troubles politiques, à un manque d’accès aux services bancaires et à des gouvernements corrompus, les actifs numériques et la technologie de la chaîne de blocs offrent de véritables solutions aux gens ordinaires.

–Haan Palcu-Chang, Crypto Content Specialist  

Sources

1. « "Les crypto-monnaies prennent d'assaut le monde en développement", Business Insider : https://markets.businessinsider.com/news/cryptocurrencies/cryptocurrencies-are-taking-the-developing-world-and-nigeria-by-storm-2021-7
2. « "Le Vietnam se classe au premier rang mondial pour l'adoption de la crypto-monnaie", Vietnam Daily : https://vietnamdaily.ca/culture/vietnam-ranks-1-globally-for-cryptocurrency-adoption/#reason
3. « "Les crypto-monnaies prennent d'assaut le monde en développement", Business Insider : https://markets.businessinsider.com/news/cryptocurrencies/cryptocurrencies-are-take-the-developing-world-and-nigeria-by-storm-2021- 7
4. « "Le Salvador se tourne vers le portefeuille Bitcoin américain pour réorganiser Chivo", Blockworks :https://blockworks.co/el-salvador-taps-us-bitcoin-wallet/
5. « "Part de la population adulte avec une banque ou un compte de service d'argent mobile au Salvador entre 2011 et 2017", Statista : https://www.statista.com/statistics/1011424/el-salvador-bank-account-ownership-rate- taper/
6. « "Les envois de fonds cryptographiques sont une bouée de sauvetage pour les plus vulnérables du monde", Tech Crunch : https://techcrunch.com/2021/10/09/crypto-remittances-are-a-lifeline-for-the-worlds-most-vulnerable/
7. «  Bitcoin 2021 Dips and Corrections : Rétrospectivement », Yahoo Finance : https://finance.yahoo.com/news/bitcoin-2021-dips-corrections-retrospect-115943091.html
8. « "Comment l'économie du Liban a implosé", podcasts du WSJ : https://www.wsj.com/podcasts/the-journal/how-lebanon-economy-imploded/33523860-e250-42ea-8aca-2d207bf2e9e5
9. « Un jeune Libanais conduisant la'révolution'de la crypto après la faillite des banques », Reuters : https://www.reuters.com/article/lebanon-crypto-currency-youth-idUSL8N2QH1MW
10. « "Erdogan blâme les problèmes de change de la Turquie sur les" outils financiers étrangers "alors que les réserves de la banque centrale chutent", CNBC : https://www.cnbc.com/2022/01/13/erdogan-blames-turkeys-currency-woes-on-foreign -financial-tools-as-central-bank-reserves-fall.html#
11. « "L'investissement crypto est bien vivant en Turquie grâce à Lira Woes", Al Jazeera : https://www.aljazeera.com/economy/2022/1/17/crypto-investing-is-alive-and-well-in- dinde-grâce-aux-malheurs-lira
12. « "L'inflation du Venezuela a atteint 686 % en 2021, selon la Banque centrale", Economic Times : https://economictimes.indiatimes.com/news/international/business/venezuelas-inflation-hit-686-4-in-2021-says-central- bank/articleshow/88780741.cms?from=mdr
13. « "Les crypto-monnaies prennent d'assaut le monde en développement", Business Insider : https://markets.businessinsider.com/news/cryptocurrencies/cryptocurrencies-are-take-the-developing-world-and-nigeria-by-storm-2021- 7

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